Évaluation & Modélisation financière
Le cœur de métier du cabinet : produire une valeur indépendante et opposable. Valorisation d'entreprise, management packages, attestation de taux, allocation du prix d'acquisition (PPA) et attestation d'équité — au service des fonds d'investissement, holdings et dirigeants.
L’excellence au service de la valorisation financière
Des travaux d’évaluation menés avec la rigueur et l’indépendance d’une opinion opposable, sur l’ensemble du spectre du haut de bilan.
Valorisation d'entreprise
Détermination de valeur par approches croisées (DCF, comparables, ANR) pour cessions, entrées d'investisseurs et opérations de capital.
Management Package
Valorisation d'ADP, BSA, sweet equity et mécanismes de ratchet par modèles probabilistes (Monte-Carlo, arbre trinomial).
Attestation de taux
Détermination du juste taux d'instruments de dette et d'obligations convertibles (sweet equity), opposable aux tiers.
PPA — Allocation du prix d'acquisition
Affectation du prix d'achat aux actifs identifiables et au goodwill, en normes comptables (IFRS / French GAAP).
Attestation d'équité
Opinion sur l'équité financière du prix proposé aux actionnaires (OPA, OPAS, OPE, OPR), sur désignation de la société.
Actifs incorporels & goodwill
Évaluation de marques, brevets, relations clients et test de dépréciation des actifs.
Une valeur pour chaque finalité
L'évaluation répond à des exigences différentes selon le contexte — légal, comptable, fiscal ou transactionnel.
- Apports partiels d'actifs
- Restructurations intragroupe
- Augmentation / réduction de capital
- Transmission (Art. 150-0 B ter)
- Stock-options & actions gratuites
- PPA — allocation du prix d'acquisition
- Test de dépréciation
- Actifs incorporels (marque, brevet, goodwill)
- Participations & portefeuille
- Management Package (BSA, SO, AGA, ADP, sweet equity)
- Attestation de taux (dette, OC)
- Prix de transfert (approches OCDE)
- Fusions & acquisitions
- Expertise indépendante
- Attestation d'équité (OPA, OPAS, OPE, OPR)
Là où la valeur doit être incontestable
Attestation d'équité
Sur désignation de la société dont les titres sont visés par l'offre, nous délivrons une attestation d'équité sur le prix proposé aux actionnaires en contrepartie de leur désengagement du capital.
Opérations patrimoniales
Évaluation objective et informée des actifs d'opérations patrimoniales, en conformité avec les normes comptables et fiscales.
Litiges
Travaux d'évaluation et rapport d'expert dans le cadre de conflits et de procédures contentieuses : litiges commerciaux, contentieux fiscaux, M&A, concurrence.
Sous-performance
Évaluation par des méthodes adaptées au contexte, dans le cadre de négociations de cession ou de reprise d'entreprise en difficulté.
Cadre réglementé — AMF / AIFM
Nous intervenons régulièrement dans les cadres réglementés par l'AMF, et au titre de la directive AIFM : évaluations périodiques et expertise indépendante des instruments et participations.
Des approches croisées, une conclusion défendable
Pour les management packages et instruments optionnels, nous mobilisons des modèles probabilistes de place.
Approche intrinsèque : projections et coût du capital.
Multiples boursiers et de transactions.
Réévaluation ligne à ligne des actifs et passifs.
Black & Scholes, arbre trinomial, Monte-Carlo — ADP & management packages.
Une pratique au service des fonds d'investissement
Sélection indicative de missions d'évaluation et de structuration menées pour des fonds et leurs participations.
↳ Sélection indicative — logos officiels et périmètre exact à valider avec les associés (droits d'usage). Toutes les références →
Une valorisation à sécuriser ?
Management package, attestation de taux, PPA ou attestation d'équité — parlons-en.